遵循这一定义，国家风险被划分为不同类别。影响国家风险划分的因素，既有来自政府主权行为的因素，也有来自社会民众组织、行业协会的因素；既有来自经济方面的因素，也有来自政治、宗教、社会等方面的因素；既有人为因素，也有自然灾害因素。布歇(Bouchet)等人将风险分为社会政治风险、经济风险和自然风险，而社会政治风险又分为社会风险、政府决策风险和政治风险。①1984年开始发布的国际国家风险指南(International Country Risk Guide,ICRG)则将国家风险划分为社会政治风险、经济风险和金融风险。经济合作与发展组织(OECD)在2004年对国家风险做了详细分类，主要分为5个基本要素：由债务人的政府或政府机构发出的停止付款的命令；由经济事件引起的贷款被制止转移或延迟转移；由法律导致的资金不能兑换成国际通用货币或兑换后不足以达到还款日应该有的金额；任何其他来自外国政府的阻止还款措施；包括战争、地震、瘟疫和洪水等方面的不可抗拒力。
在众多风险中，政治风险被认为是影响国际投资的最重要风险，也是学者重点关注的内容。政治风险是东道国政治环境或与其他国家政治关系发生的变化对企业造成不利影响的可能性。美国的国际国家风险指南在政治风险方面的测度得到了广泛认可，其将政治风险分解为政府稳定性、社会经济状况、投资环境、内部冲突、外部冲突、腐败、政治中的军事、政治中的宗教、法律和秩序、民族紧张关系、民主的可信度、官僚阶层的素质等维度。经济风险是由于东道国经济环境、经济结构等发生重大改变而使投资回报不确定性增加的可能性，往往与某些政治风险相联系。有学者将跨国投资的经济风险主要分为汇率风险、宏观经济政策风险和市场风险三个类别。①社会风险主要是可能对外国企业产生不利影响的社会行为，这些行为源自东道国的工会、环保组织等非政府组织和民族主义者等。社会风险若不断升级，很可能上升为政治风险因素。恐怖主义、社会状况、民族关系和价值观等都是社会风险的主要来源。当然，东道国的环保、原住民权益、劳工权益等问题也是产生社会风险的根源。②